在全球市场淘金

今天是成长端单独挨打的一天：上证指数收3651.43点、-0.82%，沪深300收4041.84点、-1.03%，而深证成指收11138.20点、-2.92%，创业板指收2517.59点、-4.45%，科创50收1228.09点、-4.27%。两市上涨770家、下跌4480家、平盘62家，跌面铺得很开。

42只样本里只有6只上涨、36只下跌。只比成员不少于3只的那6个分组，稀土永磁均值-2.15%站在最上面，光模块均值-13.12%垫底，一天之内两头差出十来个百分点。宽基和成长指数走岔这么大，今天的跌幅主要压在光模块这一组身上。

今天的公司消息集中在三季报上：浪潮信息（000977）于10月29日00:00披露2026年三季度报告，天孚通信（300394）在同一时点披露三季度报告和第五届董事会第十三次会议决议公告，盛和资源（600392）则公告要开2026年第三季度业绩说明会。

两份三季报都在开盘前就摆上了台面，当天的答卷却差得离谱：浪潮信息收56.18元、+0.27%，天孚通信收161.60元、-19.77%。同一天交报告，市场给出的分数差出二十个百分点，这件事本身就比报告里的任何一行数字更值得记下来。

灯今天几乎只亮在一个方向上：中国广核（003816）六盏灯全亮，是42只里唯一亮起新高灯的一只；中国核电（601985）亮起五盏。除了这两家，只有深信服（300454）和虹软科技（688088）亮到两盏，剩下的大面积是空的。

分灯看，放量灯亮了十四只最多，资金流灯亮起八只，动能和大趋势各四只，均线两只，新高只有一只。放量灯这么大面积亮起、价格却普遍在跌，今天的成交放大更像被跌出来的；灯和价真正对上的，只有核能这一组。

把今天这一跌拆开，挨刀最重的落在光模块和存储/MCU这两组：佰维存储（688525）收138.10元、-15.79%，新易盛（300502）收228.40元、-11.06%。同一天里上证指数的跌幅还不到一个百分点，这个落差就是今天最该记住的事。

我的判断是，这更像成长股内部的一次集中卸压，大盘的底盘目前还在。若下一交易日上证指数也跟着放大跌幅、两市下跌家数还在四千家以上，这个判断就该推翻；只要跌幅仍集中在光模块和存储/MCU这两组、上证指数跌幅不扩大，就按一次结构性调整来看。

上一期把注压在核能这一条线上：当时中国核电刚亮起四盏灯、是样本里最扎眼的一只，同一条线上的中国广核却还在跌，我们赌的是这两家会走到一起去，并且各自给了前一交易日的收盘价当门槛。

另外还留了两层：观察目标里放进了AI·自动驾驶的德赛西威和AI·网络安全的深信服，两家各亮起三盏灯；验证条件参照里另拿四只做交叉检验，北京君正领头，看它们守不守得住10月28日的收盘价。回头看，上一期真正押的是一个意思：亮灯最多的那条线最值得信。

核能这一组对上了：中国核电（601985）收9.94元、+2.90%，中国广核（003816）收4.90元、+7.22%，两家都站在10月28日的9.66元和4.57元之上，上一期要的两家同时站上去，这一次做到了。

另一头没守住：德赛西威（002920）收78.70元、-2.26%，深信服（300454）收123.93元、-13.34%，跌破80.52元和143.00元。交叉检验四只全落空：北京君正（300223）收111.65元，掉在111.98元之下；虹软科技（688088）收30.06元、-4.02%，金力永磁（300748）收23.93元、-3.27%，科大讯飞（002230）收37.50元、-1.45%，这一组明确失效。

事实和因果得分开说：10月28日中国核电（601985）披露了2026年第三季度报告，10月29日它收9.94元、+2.90%；公告没有披露时点，这涨幅算不算对报告的回应，今天判断不了。

包钢股份（600010）同一天连发三季报、前三季度主要经营数据和董事会决议，今天收2.00元、-1.48%，稀土永磁这一头没见接力。

方法这一层我选择保留：上一期敢把核能摆在第一位，靠的就是亮灯数最多这一个标准，这一次它对上了。而拿前一交易日收盘价当门槛的做法，在交叉检验那四只身上一只都没兑现。

真正要改的是尺子。在今天这种成长股普跌的环境里，固定价位门槛只在核能这种强势线上还管用，放到成长股分支里几乎一碰就破。下一期我把权重放回亮灯集中度，价格门槛降级成参考值。

明天第一个要盯的还是核能这两家，看法换一层：明天看中国广核和中国核电能不能连续第二个交易日一起收涨，核能这条线的强势才算接上。一家涨一家跌，就回到上一期那种走岔的局面。

第二个观察目标是光模块和存储/MCU这两组今天跌得最狠的票。天孚通信的三季报已经落地，明天它是横住还是继续往下掉，就是市场对这份报告的第二次回答。

明天唯一一项已排定的官方数据，是统计局9:30公布的规模以上文化及相关产业生产经营季度报告。口径只盖文化及相关产业，对今天跌得最惨的光模块、存储/MCU这两组基本不构成直接影响。

换句话说，明天A股大概拿不到来自数据这一侧的新方向，盘面得自己走出来。真正能给月末定调的东西还在后面，耐心一点。

排在前面的两个事件里，10月31日9:30的采购经理指数月度报告更要紧——它是月末第一张能看出制造业景气方向的表，接在今天这种普跌之后，分量会被放大。

11月9日9:30的居民消费价格指数月度报告排在其后，看的是物价这条线，离今天挨打的成长票远一些，我不指望它来翻盘。

给明天留一组参照：今天还站在上涨那一侧的几只——同花顺（300033）收200.69元、中国稀土（000831）收49.12元、浪潮信息（000977）收56.18元。它们明天若多数还能收涨，今天的抗跌就不算偶然。

反过来，若中科三环（000970）这类稀土永磁的票明天跌幅继续放大，核能两家又掉队，那我今天那套结构性调整的说法就失效，得改口说这是全市场一起退。