在全球市场淘金

今天A股雷达不支持全面科技反弹结论：42只样本只有1只过4灯，过线分布是稀土永磁 1/5，核心是000831.SZ +10.00%、量能偏离+2.46。指数涨跌、全市场成交额和人民币资金面没有进入本页素材包，因此它们不能作为盘面原因，只讨论样本内价格、量能和板块队形。

可留下的正向事实很窄：000831.SZ +10.00%、量能偏离+2.46。反证也要同时写清：没有明显价格反证的4灯股票；稀土永磁1/5，0/5只收跌，平均+4.12%，说明稀土不是顺畅进攻，而是高量回落后的复核对象。

AI硬件没有给出同组确认：算力服务器0/2（000977.SZ -0.83%、量能偏离+0.88；603019.SS -0.30%、量能偏离+0.78）；光模块0/3（300394.SZ +4.10%、量能偏离+1.01；300308.SZ +2.38%、量能偏离+0.47）；GPU算力0/2（688041.SS -1.75%、量能偏离+0.71；688256.SS -1.13%、量能偏离+0.71）；半导体设备0/3（002371.SZ +0.01%、量能偏离+0.53；688012.SS +1.20%、量能偏离+0.49）。所以今天的盘面结论是线索收窄，不是主线扩散；深信服和江波龙可以作为明天验证样本，稀土先看价格修复，算力服务器、光模块、GPU和半导体设备在价格、量能和同组股票同时修复前，不能作为科技主线回归。

• 市场事实：A股8月14日的核心不是全面科技反弹，而是稀土单线拉开：42只样本只有1只达到4灯以上，中国稀土60.95上涨10.00%且量能偏离2.46。天孚通信267.71上涨4.10%、高澜股份29.75上涨5.09%、深信服124.07上涨4.79%都只有3灯，所以不能把它们外推成光模块、液冷或网络安全主线。样本宽度为1/42：稀土永磁1/5，其余板块0只达到4灯；GPU算力、光模块、半导体设备、存储/MCU、算力服务器、AI液冷、网络安全、AI应用、新能源和核能都没有形成4灯队形。行情复核只用于核对收盘价、涨跌幅和成交量。
• 跨公司验证：服务器承接是603019.SS -0.30%、量能偏离+0.78；000977.SZ -0.83%、量能偏离+0.88；光模块反证是300308.SZ +2.38%、量能偏离+0.47；300502.SZ +4.23%、量能偏离+0.66；液冷单点是300990.SZ +2.53%、量能偏离+0.76；防御线是601985.SS -0.45%、量能偏离+0.40；003816.SZ -1.53%、量能偏离+0.89。这组证据只支持分化盘，不支持AI硬件全线确认。
• 政策与资金：证监会座谈会和人民银行公开市场/再贷款信息只改善风险容错率，不能直接解释服务器个股上涨。
• 政府数据：国家统计局页面扫描覆盖工业增加值、社会消费品零售、固定资产投资、PMI、CPI、PPI；8月14日没有新的总量数据压过盘面，因此不能用旧宏观词解释中国稀土、天孚通信、高澜股份或佳力图走势。后续行业利润窗口仍按官方日程核对。

信号板靠前的是：000831.SZ +10.00%、量能偏离+2.46%；002920.SZ -5.63%、量能偏离+1.84%；300394.SZ +4.10%、量能偏离+1.01%；300454.SZ +4.79%、量能偏离+0.90%；300499.SZ +5.09%、量能偏离+1.28%。这张表的任务是排出明天要验证的股票，不是把灯数翻译成买卖指令。

排序背后的分歧更有信息量：服务器是603019.SS -0.30%、量能偏离+0.78%；000977.SZ -0.83%、量能偏离+0.88%；光模块是300308.SZ +2.38%、量能偏离+0.47%；300502.SZ +4.23%、量能偏离+0.66%；GPU算力 0/2；光模块 0/3；半导体设备 0/3；算力服务器 0/2；核能 0/2。稀土有两只价量同向，江波龙是存储单票，寒武纪和光模块是放量下跌的反证。

明天若仍然只有稀土靠前，就按单线事件交易处理；若存储、AI硬件或网络安全补出第二只价量同向，再讨论扩散。

本鹰判断：今天不能把A股科技线写成反弹确认，研究优先级先给稀土。可继续核验的是：000831.SZ +10.00%、量能偏离+2.46；需要反向盯住的是：暂无明显高灯价量矛盾股。

下一步按事件验证：8月17日政策资金、8月17日公司财报、8月17日交易所公告。若盛和资源、中国稀土继续价量同向，且同组出现第三只承接，稀土才从事件交易提高为主线候选；若领先股高开低走、量能缩掉，或公告端出现业绩预告、减持、异动和监管反证，明天就把这条线降回观察，不扩写成AI硬件或科技主线。

Druckenmiller 3:1 风险回报：3:1用于判断新开仓赔率，不预测方向。WhyOwl暂用分析师目标中位数估算上行，用BB下轨与现价减2ATR中更低者估算保守失效位；这是本产品的量化代理，不是Druckenmiller提出的计算公式。不足3:1不新开仓。

• 000831.SZ（中国稀土）：现价60.95人民币，保守失效位42.88人民币，分析师目标中位数65.80人民币，风险回报0.27:1，不足3:1。
• 002920.SZ（德赛西威）：现价90.64人民币，保守失效位79.17人民币，分析师目标中位数113.85人民币，风险回报2.02:1，不足3:1。
• 300394.SZ（天孚通信）：现价267.71人民币，保守失效位159.28人民币，分析师目标中位数293.19人民币，风险回报0.23:1，不足3:1。
• 300454.SZ（深信服）：现价124.07人民币，保守失效位98.28人民币，分析师目标中位数149.58人民币，风险回报0.99:1，不足3:1。
• 301269.SZ（华大九天）：现价95.90人民币，保守失效位84.94人民币，分析师目标中位数116.20人民币，风险回报1.85:1，不足3:1。

• 昨日留下的回验样本：300394.SZ（天孚通信）昨日收盘价 257.16，较前一交易日 +7.13%；603912.SS（佳力图）昨日收盘价 8.89，较前一交易日 +10.02%。今天用价格、成交和同行表现判断，不从昨日信号直接推出买卖方向；即使目标仍在4灯以上，也必须看收盘涨跌、成交相对20日均量、同组是否补位，三项不同向就只能保留观察。如果只剩单票留在前排，就把它当成下一交易日的验证样本，而不是把昨日观察升级成板块结论。

• 部分说中：300394.SZ +4.10%、量能偏离+1.01，价格和成交同时支持昨日继续跟踪。
• 被打脸的地方：603912.SS -3.26%、量能偏离+2.63，价格没有接住；其余目标没有出现价量背离。
• 复盘修正：昨日名单完成定位后，今天按价格、成交和同行表现重排研究优先级；信号数量不进入买卖结论。
• 复盘只按价格、成交和同组补位验证，不用昨日灯数倒推正确；证据不够就降级。

• 300394.SZ（天孚通信）：收盘 257.16 -> 267.71，较前一交易日 +4.10%，量能偏离 +1.24 -> +1.01；价格和成交同时改善，保留研究优先级。公告、业绩预告和同组补位继续约束，不用单票灯数替代收盘确认；如果公告端没有新的订单、业绩预告或监管问询反证，复盘仍先按价格和成交给权重。今天同组没有形成多票补位，所以昨日观察只能降级为单票跟踪，明日再看公告和盘面是否重新同向。
• 603912.SS（佳力图）：收盘 8.89 -> 8.60，较前一交易日 -3.26%，量能偏离 +1.67 -> +2.63；价格没有接住，昨日判断降级。公告、业绩预告和同组补位继续约束，不用单票灯数替代收盘确认；如果公告端没有新的订单、业绩预告或监管问询反证，复盘仍先按价格和成交给权重。今天同组没有形成多票补位，所以昨日观察只能降级为单票跟踪，明日再看公告和盘面是否重新同向。

• 昨日名单已经用今天的价格、成交和同行表现重新排序；价涨量增的保留研究优先级，收跌或价涨量缩的降级，不用信号数量替实际买盘找理由。
• 本次复盘覆盖2个观察目标，至少要同时看收盘涨跌、成交相对20日均量、同组是否补位；只有这三项方向一致，昨日判断才保留升级资格。

• 观察目标：000831.SZ先看价格不破前一日低点、成交不明显缩量，且同组至少一只继续补位；服务器板块看603019.SS、000977.SZ能否继续承接，光模块看300308.SZ、300502.SZ能否停止放量下跌。这个条件不成立，就不把今天写成AI硬件主线。
• 8月17日：开盘前核对人民银行公开市场操作、资金利率和人民币，判断1/42过4灯后的稀土单线是否获得估值容错率支持。
• 8月17日：核对公司IR、财报、收入、资本开支、业绩预告、减持公告和交易所问询，优先检查中国稀土、盛和资源、天孚通信、高澜股份、佳力图、中芯国际和深信服。
• 8月17日：盘后核对上交所、深交所停复牌、异常交易、监管、问询、减持、分红和业绩预告，确认稀土强势和液冷放量分歧是否有公告反证。
• 盘面验证基准：000831.SZ +10.00%、成交量较20日均量+2.46。服务器票要继续价涨量增，光模块放量下跌要止住；否则不把今天写成AI硬件主线。

8月17日若没有新的国家统计局工业增加值、社会消费品零售、固定资产投资、PMI、CPI或PPI发布，旧宏观数据列为背景；验证重点是中国稀土60.95能否继续价量同向，稀土同组能否补位，同时液冷和自动驾驶放量下跌是否修复。

• 政策数据面：8月17日先核对人民银行公开市场操作、资金利率和人民币，再核对证监会政策口径，以及上交所、深交所公告端是否出现影响中国稀土、盛和资源、天孚通信、高澜股份、佳力图、中芯国际、深信服的新披露。
• 公司事实面：公司IR、财报、收入、资本开支、业绩预告、减持和交易所问询，重点核对 000831.SZ、600392.SS、300394.SZ、300499.SZ、603912.SS、688981.SS、300454.SZ；目的不是找标题利好，而是排除会推翻稀土价量同向的反证。
• 交易所公告面：盘后看上交所、深交所的停复牌、异常交易、监管、问询、减持、分红和业绩预告；如果公告没有反证，再回到 000831.SZ 的价格、成交和同组补位。

• 升级：8月17日政策资金、8月17日公司财报、8月17日交易所公告没有给出反证，000831.SZ继续价涨量增，同时稀土永磁至少再有一只同行继续价量同向；还要等下一交易日收盘确认价格没有回落，才把局部强势提高为可跟踪主线。
• 降级：000831.SZ高开低走、价涨量缩，或业绩预告、减持、异动与监管公告出现反证；任一项出现，按局部回补处理，不外推成科技主线，并回到支撑位复核。