在全球市场淘金

A股8月7日的核心是弱修复里的结构切换：42只雷达样本有3只达到4灯以上，中国稀土5灯，江波龙和深信服4灯；过线数量从1只增加到3只，但仍不是全面扩散。稀土永磁5只里1只过4灯且全组多只3灯，存储/MCU 7只里江波龙过4灯，AI网络安全2只里深信服过4灯；GPU算力、光模块、半导体设备、算力服务器、核能、AI应用仍无4灯确认。成交相对20日均量显示稀土更像当日主线：中国稀土57.19上涨10.00%且量能2.13倍，北方稀土2.28上涨1.33%且1.73倍，盛和资源23.94上涨5.74%且1.58倍，江波龙386.60上涨5.53%且1.20倍；深信服122.94下跌2.44%但量能1.24倍，网络安全仍是高灯低价承压。

过4灯集中在：AI·网络安全 1/2，核心是300454.SZ -2.44%、量能偏离+1.24；稀土永磁 1/5，核心是000831.SZ +10.00%、量能偏离+2.13；存储/MCU 1/7，核心是301308.SZ +5.53%、量能偏离+1.20。价量同向样本是：000831.SZ +10.00%、量能偏离+2.13；301308.SZ +5.53%、量能偏离+1.20；高灯承压样本是：300454.SZ -2.44%、量能偏离+1.24。

AI硬件链没有同步，服务器是603019.SS +1.10%、量能偏离+0.65%；000977.SZ +1.56%、量能偏离+0.74%，光模块是300308.SZ -3.68%、量能偏离+1.31%；300502.SZ -0.22%、量能偏离+0.99%。结论是：今天不是科技普涨，只复核价量同时成立的局部强线。

• 市场事实：A股8月7日的核心是弱修复里的结构切换：42只雷达样本有3只达到4灯以上，中国稀土5灯，江波龙和深信服4灯；过线数量从1只增加到3只，但仍不是全面扩散。稀土永磁5只里1只过4灯且全组多只3灯，存储/MCU 7只里江波龙过4灯，AI网络安全2只里深信服过4灯；GPU算力、光模块、半导体设备、算力服务器、核能、AI应用仍无4灯确认。行情复核只用于核对收盘价、涨跌幅和成交量。
• 跨公司验证：服务器承接是603019.SS +1.10%、量能偏离+0.65；000977.SZ +1.56%、量能偏离+0.74；光模块反证是300308.SZ -3.68%、量能偏离+1.31；300502.SZ -0.22%、量能偏离+0.99；液冷单点是300990.SZ +5.26%、量能偏离+0.92；防御线是601985.SS -0.34%、量能偏离+0.68；003816.SZ -1.77%、量能偏离+1.07。这组证据只支持分化盘，不支持AI硬件全线确认。
• 政策与资金：证监会座谈会和人民银行公开市场/再贷款信息只改善风险容错率，不能直接解释服务器个股上涨。
• 政府数据：8月7日没有新的国家统计局总量数据压过盘面；工业增加值、社会消费品零售、固定资产投资、PMI、CPI、PPI继续作为宏观背景，实际行情判断仍以中国稀土57.19上涨10.00%且量能2.13倍、江波龙386.60上涨5.53%、深信服122.94下跌2.44%、中际旭创919.87下跌3.68%且放量为主。后续行业利润窗口仍按官方日程核对。

信号板定位到的前排是：000831.SZ +10.00%、量能偏离+2.13%；300454.SZ -2.44%、量能偏离+1.24%；301308.SZ +5.53%、量能偏离+1.20%；000970.SZ +1.71%、量能偏离+0.94%；002371.SZ +1.28%、量能偏离+0.58%。这些股票只决定研究顺序，不给买卖结论。

真正要进入明日决策的是板块分化：AI·网络安全 1/2，核心是300454.SZ -2.44%、量能偏离+1.24；稀土永磁 1/5，核心是000831.SZ +10.00%、量能偏离+2.13；存储/MCU 1/7，核心是301308.SZ +5.53%、量能偏离+1.20。反证端看服务器是603019.SS +1.10%、量能偏离+0.65%；000977.SZ +1.56%、量能偏离+0.74%；光模块是300308.SZ -3.68%、量能偏离+1.31%；300502.SZ -0.22%、量能偏离+0.99%；GPU算力 0/2；光模块 0/3；半导体设备 0/3；算力服务器 0/2；核能 0/2。这说明AI硬件链没有形成全线确认，今天只能研究稀土、存储或网络安全的局部承接能否持续，同时把光模块放量下跌和硬件链缺少多板块扩散当成反证，而不是追逐灯数最高的股票。

今天提高研究优先级的只限于这些局部线索：AI·网络安全 1/2，核心是300454.SZ -2.44%、量能偏离+1.24；稀土永磁 1/5，核心是000831.SZ +10.00%、量能偏离+2.13；存储/MCU 1/7，核心是301308.SZ +5.53%、量能偏离+1.20。不把旧科技反弹写成整条AI链确认。价量同时成立的样本是：000831.SZ +10.00%、量能偏离+2.13；301308.SZ +5.53%、量能偏离+1.20；需要降权复核的是：300454.SZ -2.44%、量能偏离+1.24。

下一步按事件验证：8月10日政策资金、8月10日公司财报、8月10日交易所公告。价格与成交继续同向，同时交易所和公司公告没有反证，局部强线才保留升级资格；若领先股只剩单票、高灯股继续收跌，或出现业绩预告、减持、异动和监管反证，就按局部回补降级。

Druckenmiller 3:1 风险回报：3:1用于判断新开仓赔率，不预测方向。WhyOwl暂用分析师目标中位数估算上行，用BB下轨与现价减2ATR中更低者估算保守失效位；这是本产品的量化代理，不是Druckenmiller提出的计算公式。不足3:1不新开仓。

• 300454.SZ（深信服）：现价122.94人民币，保守失效位95.85人民币，分析师目标中位数144.79人民币，风险回报0.81:1，不足3:1。
• 301308.SZ（江波龙）：现价386.60人民币，保守失效位267.35人民币，分析师目标中位数564.20人民币，风险回报1.49:1，不足3:1。
• 000970.SZ（中科三环）：现价13.69人民币，保守失效位11.29人民币，分析师目标中位数16.32人民币，风险回报1.09:1，不足3:1。
• 002371.SZ（北方华创）：现价751.99人民币，保守失效位638.79人民币，分析师目标中位数697.50人民币，风险回报-0.48:1，不足3:1。
• 300033.SZ（同花顺）：现价239.82人民币，保守失效位208.98人民币，分析师目标中位数308.86人民币，风险回报2.24:1，不足3:1。

• 昨日留下的回验样本：300454.SZ（深信服）昨日收盘价 126.01，较前一交易日 -1.53%。今天用价格、成交和同行表现判断，不从昨日信号直接推出买卖方向；即使目标仍在4灯以上，也必须看收盘涨跌、成交相对20日均量、同组是否补位，三项不同向就只能保留观察。如果只剩单票留在前排，就把它当成下一交易日的验证样本，而不是把昨日观察升级成板块结论。

• 部分说中：300454.SZ仍有价格承接，但没有目标同时得到价格与成交确认。
• 被打脸的地方：300454.SZ -2.44%、量能偏离+1.24，价格没有接住；其余目标没有出现价量背离。
• 复盘修正：昨日名单完成定位后，今天按价格、成交和同行表现重排研究优先级；信号数量不进入买卖结论。
• 复盘只按价格、成交和同组补位验证，不用昨日灯数倒推正确；证据不够就降级。

• 300454.SZ（深信服）：收盘 126.01 -> 122.94，较前一交易日 -2.44%，量能偏离 +1.16 -> +1.24；价格没有接住，昨日判断降级。公告、业绩预告和同组补位继续约束，不用单票灯数替代收盘确认；如果公告端没有新的订单、业绩预告或监管问询反证，复盘仍先按价格和成交给权重。今天同组没有形成多票补位，所以昨日观察只能降级为单票跟踪，明日再看公告和盘面是否重新同向。
• 第二层复盘看公告和同组补位：若没有业绩预告、订单、分红、减持或交易所问询改变公司事实，就不能用昨日灯数替代今天收盘价和成交。今天核能0/2过线，旧观察只能保留为单票跟踪。

• 昨日名单已经用今天的价格、成交和同行表现重新排序；价涨量增的保留研究优先级，收跌或价涨量缩的降级，不用信号数量替实际买盘找理由。
• 本次复盘覆盖1个观察目标，至少要同时看收盘涨跌、成交相对20日均量、同组是否补位；只有这三项方向一致，昨日判断才保留升级资格。

• 观察目标：000831.SZ、300454.SZ、301308.SZ先看价格不破前一日低点、成交不明显缩量，且同组至少一只继续补位；服务器板块看603019.SS、000977.SZ能否继续承接，光模块看300308.SZ、300502.SZ能否停止放量下跌。这个条件不成立，就不把今天写成AI硬件主线。
• 8月10日：开盘前核对人民银行公开市场操作、资金利率和人民币，判断稀土与存储局部强势能否获得估值容错率支持。
• 8月10日：核对公司IR、财报、收入、资本开支、业绩预告、减持公告和交易所问询，优先检查中国稀土、江波龙、深信服、中际旭创、天孚通信、澜起科技、北方华创。
• 8月10日：盘后核对上交所、深交所停复牌、异常交易、监管、问询、减持、分红和业绩预告是否改变稀土、存储和网络安全单票解释。
• 盘面验证基准：000831.SZ +10.00%、成交量较20日均量+2.13；300454.SZ -2.44%、成交量较20日均量+1.24；301308.SZ +5.53%、成交量较20日均量+1.20。服务器票要继续价涨量增，光模块放量下跌要止住；否则不把今天写成AI硬件主线。

8月10日若没有新的统计局工业增加值、社会消费品零售、固定资产投资、PMI、CPI或PPI发布，就不把旧宏观数据写成催化；验证重点是中国稀土57.19能否继续放量站稳、江波龙386.60能否获得存储同组补位、深信服122.94能否止跌，否则只按稀土和存储局部强势处理。

• 政策数据面：8月10日先核对人民银行公开市场操作、资金利率和人民币，再核对证监会政策口径，以及上交所、深交所是否出现影响中国稀土、江波龙、深信服、中际旭创、天孚通信、澜起科技、北方华创的新披露。
• 事件财报面：8月10日 · 公司财报 · 核对公司IR、财报、收入、资本开支、业绩预告、减持公告和交易所问询，优先检查中国稀土、江波龙、深信服、中际旭创、天孚通信、澜起科技、北方华创（高优先级；相关个股：000831.SZ、301308.SZ、300454.SZ、300308.SZ、300394.SZ、688008.SS、002371.SZ；相关板块：稀土永磁、存储/MCU、AI·网络安全、光模块、半导体设备）。和观察目标 000831.SZ、300454.SZ、301308.SZ 直接相关，要看事件后价格和成交是否继续同向。
• 事件财报面：8月10日 · 交易所公告 · 盘后核对上交所、深交所停复牌、异常交易、监管、问询、减持、分红和业绩预告是否改变稀土、存储和网络安全单票解释（高优先级；相关个股：000831.SZ、600392.SS、301308.SZ、300454.SZ、300308.SZ、002371.SZ；相关板块：稀土永磁、存储/MCU、AI·网络安全、光模块、半导体设备）。和观察目标 000831.SZ、300454.SZ、301308.SZ 直接相关，要看事件后价格和成交是否继续同向。

• 升级：8月10日政策资金、8月10日公司财报、8月10日交易所公告没有给出反证，000831.SZ和301308.SZ继续价涨量增，同时稀土永磁和存储/MCU至少各有一只同行继续价量同向；满足这些条件，才把局部强势提高为可跟踪主线。
• 降级：000831.SZ或301308.SZ高开低走、价涨量缩，深信服继续高灯收跌，或业绩预告、减持、异动与监管公告出现反证；任一项出现，按局部回补处理。