在全球市场淘金

今天A股雷达不支持全面科技反弹结论：42只样本只有3只过4灯，过线分布是光模块 1/3，核心是300394.SZ +7.04%、量能偏离+1.20；半导体设备 1/3，核心是002371.SZ +3.70%、量能偏离+0.64；稀土永磁 1/5，核心是000831.SZ +3.02%、量能偏离+1.84。指数涨跌、全市场成交额和人民币资金面没有进入本页素材包，因此它们不能作为盘面原因，只讨论样本内价格、量能和板块队形。

可留下的正向事实很窄：000831.SZ +3.02%、量能偏离+1.84；300394.SZ +7.04%、量能偏离+1.20。反证也要同时写清：002371.SZ +3.70%、量能偏离+0.64；稀土永磁1/5，1/5只收跌，平均+1.12%，说明稀土不是顺畅进攻，而是高量回落后的复核对象。

AI硬件没有给出同组确认：算力服务器0/2（000977.SZ +2.39%、量能偏离+0.83；603019.SS +1.34%、量能偏离+0.71）；光模块1/3（300394.SZ +7.04%、量能偏离+1.20；300308.SZ +6.15%、量能偏离+0.86）；GPU算力0/2（688256.SS +5.76%、量能偏离+0.99；688041.SS +2.78%、量能偏离+1.00）；半导体设备1/3（002371.SZ +3.70%、量能偏离+0.64；688012.SS +3.46%、量能偏离+0.74）。所以今天的盘面结论是线索收窄，不是主线扩散；深信服和江波龙可以作为明天验证样本，稀土先看价格修复，算力服务器、光模块、GPU和半导体设备在价格、量能和同组股票同时修复前，不能作为科技主线回归。

• 市场事实：A股8月17日不能写成全面科技反弹：42只样本只有3只达到4灯以上，分别是中国稀土62.79上涨3.02%且量能偏离1.84、北方华创765.97上涨3.70%且量能偏离0.64、天孚通信286.56上涨7.04%且量能偏离1.20；存储/MCU多票上涨但0只过4灯。样本宽度是3/42，光模块1/3、半导体设备1/3、稀土永磁1/5；GPU算力0/2、算力服务器0/2、AI液冷0/4、网络安全0/2、核能0/2。板块队形显示线索仍窄，不能把存储普涨或AI硬件反弹外推成主线扩散。行情复核只用于核对收盘价、涨跌幅和成交量。
• 跨公司验证：服务器承接是603019.SS +1.34%、量能偏离+0.71；000977.SZ +2.39%、量能偏离+0.83；光模块反证是300308.SZ +6.15%、量能偏离+0.86；300502.SZ +4.15%、量能偏离+1.00；液冷单点是300990.SZ +4.27%、量能偏离+0.92；防御线是601985.SS -0.11%、量能偏离+0.58；003816.SZ +0.26%、量能偏离+0.62。这组证据只支持分化盘，不支持AI硬件全线确认。
• 政策与资金：证监会座谈会和人民银行公开市场/再贷款信息只改善风险容错率，不能直接解释服务器个股上涨。
• 政府数据：8月17日北京收盘后，国家统计局发布窗口用于核对工业增加值、社会消费品零售、固定资产投资、PMI、CPI和PPI这些宏观背景。当天没有新的总量数据压过六灯样本，所以旧宏观词不能解释存储、光模块、稀土或半导体设备的上涨，也不能把存储/MCU多票上涨写成主线确认。本页判断回到42只样本、3只过4灯、光模块1/3、半导体设备1/3、稀土永磁1/5、个股涨跌和量能偏离；若后续官方数据补发，再用具体日期、数值和市场反应重算。后续行业利润窗口仍按官方日程核对。

信号板靠前的是：000831.SZ +3.02%、量能偏离+1.84%；002371.SZ +3.70%、量能偏离+0.64%；300394.SZ +7.04%、量能偏离+1.20%；000970.SZ +0.96%、量能偏离+0.61%；000977.SZ +2.39%、量能偏离+0.83%。这张表的任务是排出明天要验证的股票，不是把灯数翻译成买卖指令。

排序背后的分歧更有信息量：服务器是603019.SS +1.34%、量能偏离+0.71%；000977.SZ +2.39%、量能偏离+0.83%；光模块是300308.SZ +6.15%、量能偏离+0.86%；300502.SZ +4.15%、量能偏离+1.00%；GPU算力 0/2；光模块 1/3；半导体设备 1/3；算力服务器 0/2；核能 0/2。稀土有两只价量同向，江波龙是存储单票，寒武纪和光模块是放量下跌的反证。

明天若仍然只有稀土靠前，就按单线事件交易处理；若存储、AI硬件或网络安全补出第二只价量同向，再讨论扩散。

本鹰判断：今天不能把A股科技线写成反弹确认，研究优先级先给稀土。可继续核验的是：000831.SZ +3.02%、量能偏离+1.84；300394.SZ +7.04%、量能偏离+1.20；需要反向盯住的是：002371.SZ +3.70%、量能偏离+0.64。

下一步按事件验证：8月18日政策资金、8月18日公司财报、8月18日交易所公告。若盛和资源、中国稀土继续价量同向，且同组出现第三只承接，稀土才从事件交易提高为主线候选；若领先股高开低走、量能缩掉，或公告端出现业绩预告、减持、异动和监管反证，明天就把这条线降回观察，不扩写成AI硬件或科技主线。

Druckenmiller 3:1 风险回报：3:1用于判断新开仓赔率，不预测方向。WhyOwl暂用分析师目标中位数估算上行，用BB下轨与现价减2ATR中更低者估算保守失效位；这是本产品的量化代理，不是Druckenmiller提出的计算公式。不足3:1不新开仓。

• 000831.SZ（中国稀土）：现价62.79人民币，保守失效位42.55人民币，分析师目标中位数65.80人民币，风险回报0.15:1，不足3:1。
• 002371.SZ（北方华创）：现价765.97人民币，保守失效位661.46人民币，分析师目标中位数818.00人民币，风险回报0.50:1，不足3:1。
• 300394.SZ（天孚通信）：现价286.56人民币，保守失效位154.03人民币，分析师目标中位数304.38人民币，风险回报0.13:1，不足3:1。
• 000970.SZ（中科三环）：现价13.72人民币，保守失效位12.22人民币，分析师目标中位数16.32人民币，风险回报1.73:1，不足3:1。
• 000977.SZ（浪潮信息）：现价80.68人民币，保守失效位67.22人民币，分析师目标中位数86.24人民币，风险回报0.41:1，不足3:1。

• 昨日留下的回验样本：000831.SZ（中国稀土）昨日收盘价 60.95，较前一交易日 +10.00%。今天用价格、成交和同行表现判断，不从昨日信号直接推出买卖方向；即使目标仍在4灯以上，也必须看收盘涨跌、成交相对20日均量、同组是否补位，三项不同向就只能保留观察。如果只剩单票留在前排，就把它当成下一交易日的验证样本，而不是把昨日观察升级成板块结论。

• 部分说中：000831.SZ +3.02%、量能偏离+1.84，价格和成交同时支持昨日继续跟踪。
• 被打脸的地方：没有目标直接收跌；其余目标没有出现价量背离。
• 复盘修正：昨日名单完成定位后，今天按价格、成交和同行表现重排研究优先级；信号数量不进入买卖结论。
• 复盘只按价格、成交和同组补位验证，不用昨日灯数倒推正确；证据不够就降级，并在明日重新核对4灯宽度。

• 000831.SZ（中国稀土）：收盘 60.95 -> 62.79，较前一交易日 +3.02%，量能偏离 +2.46 -> +1.84；价格和成交同时改善，保留研究优先级。公告、业绩预告和同组补位继续约束，不用单票灯数替代收盘确认；如果公告端没有新的订单、业绩预告或监管问询反证，复盘仍先按价格和成交给权重。今天同组没有形成多票补位，所以昨日观察只能降级为单票跟踪，明日再看公告和盘面是否重新同向。
• 第二层复盘看公告和同组补位：若没有业绩预告、订单、分红、减持或交易所问询改变公司事实，就不能用昨日灯数替代今天收盘价和成交。今天核能0/2过线，旧观察只能保留为单票跟踪。

• 昨日名单已经用今天的价格、成交和同行表现重新排序；价涨量增的保留研究优先级，收跌或价涨量缩的降级，不用信号数量替实际买盘找理由。
• 本次复盘覆盖1个观察目标，至少要同时看收盘涨跌、成交相对20日均量、同组是否补位；只有这三项方向一致，昨日判断才保留升级资格。

• 观察目标：000831.SZ、002371.SZ、300394.SZ先看价格不破前一日低点、成交不明显缩量，且同组至少一只继续补位；服务器板块看603019.SS、000977.SZ能否继续承接，光模块看300308.SZ、300502.SZ能否停止放量下跌。这个条件不成立，就不把今天写成AI硬件主线。
• 8月18日：开盘前核对人民银行公开市场操作、资金利率和人民币，判断3/42过4灯后的稀土、光模块和半导体设备线索是否获得估值容错率支持。
• 8月18日：核对公司IR、财报、收入、资本开支、业绩预告、减持公告和交易所问询，优先检查中国稀土、北方华创、天孚通信、普冉股份、北京君正、东芯股份和中芯国际。
• 8月18日：盘后核对上交所、深交所停复牌、异常交易、监管、问询、减持、分红和业绩预告，确认中国稀土、北方华创、天孚通信和存储反弹是否有公告反证。
• 盘面验证基准：000831.SZ +3.02%、成交量较20日均量+1.84；002371.SZ +3.70%、成交量较20日均量+0.64；300394.SZ +7.04%、成交量较20日均量+1.20。服务器票要继续价涨量增，光模块放量下跌要止住；否则不把今天写成AI硬件主线。

8月18日若没有新的统计局工业增加值、社会消费品零售、固定资产投资、PMI、CPI或PPI发布，旧宏观数据列为背景；验证重点是中国稀土62.79、北方华创765.97、天孚通信286.56能否继续价量同向，且同板块至少再补出一只4灯，否则今天只能按三条局部线索处理。

• 政策数据面：8月18日先核对人民银行公开市场操作、资金利率和人民币，再核对证监会政策口径，以及上交所、深交所公告端是否出现影响中国稀土、北方华创、天孚通信、普冉股份、北京君正、寒武纪和中芯国际的新披露。
• 公司事实面：公司IR、财报、收入、资本开支、业绩预告、减持和交易所问询，重点核对 000831.SZ、002371.SZ、300394.SZ、688981.SS、688256.SS、688766.SS、300223.SZ；目的不是找标题利好，而是排除会推翻稀土价量同向的反证。
• 交易所公告面：盘后看上交所、深交所的停复牌、异常交易、监管、问询、减持、分红和业绩预告；如果公告没有反证，再回到 000831.SZ、002371.SZ、300394.SZ 的价格、成交和同组补位。

• 升级：8月18日政策资金、8月18日公司财报、8月18日交易所公告没有给出反证，000831.SZ和002371.SZ继续价涨量增，同时稀土永磁和半导体设备至少各有一只同行继续价量同向；还要等下一交易日收盘确认价格没有回落，才把局部强势提高为可跟踪主线。
• 降级：000831.SZ和002371.SZ高开低走、价涨量缩，或业绩预告、减持、异动与监管公告出现反证；任一项出现，按局部回补处理，不外推成科技主线，并回到支撑位复核。